我寫了三年半公眾號，加起來大概只有一個半月沒有全倉，標準的死多頭、牛市黨，就這我也被今天的行情給Shock到了。前幾天一直在說無腦買券商就行，一是券商向來是牛市的先行指標，二是券商估值現(xiàn)在也不太高比較安全。結果今天就直接凸凸上來，而且是集體凸凸上來。
大A股的歷史特點是，局部牛市券商不動，全面牛市券商先動。局部牛市，比方說2012-2014年中的創(chuàng)業(yè)板行情，券商沒反應。但從2014年下半年開始，券商直接來了三倍行情，然后就是一波全面牛市。
再比方說，前年11月開始到去年3月，也是券商一路凸凸，然后全面牛市。但從去年下半年開始就是科技股主導的局部牛市，所以券商不動。
這里借個狗膽YY，如果券商還能再連續(xù)凸凸上去的話，未來很可能就不再是單純的科技股牛市，而是全面牛市。從今天的市場來看，上證漲1.84%，創(chuàng)業(yè)板漲2.21%，2和8之間已經(jīng)很均衡了，某種程度上驗證了這一點。
反者道之動，弱者道之用。白馬藍籌和中小創(chuàng)之間永遠也是平衡和轉化的關系。打個比方，173cm的林志玲當然很美，但160cm的朱茵難道就不香了么？燕瘦環(huán)肥，有人喜歡做低估，有人喜歡做成長，市場則永遠在低估和成長的兩級之間切換。
券商肯定屬于藍籌那一撥，但卻是藍籌中周期性最強的，在強周期中的增長看起來和中小創(chuàng)的成長很像。歷史上大A股都是先有局部牛，再有全面牛，切換點就在于券商身上。道理很簡單，局部牛市形成賺錢效應，但估值實在太高的啥時候流動性就會溢出，贏了錢的股民一看也沒啥好買了那就干一票券商吧。
創(chuàng)業(yè)板牛市已經(jīng)持續(xù)一年多了，指數(shù)已經(jīng)翻倍，很多科技股都漲了5倍以上。在這個時候無非兩個選擇，一是繼續(xù)炒科技股，二是進行切換。離場這個選項不存在的，今天流傳最廣的段子就是：自從在家炒股2個禮拜以后，再也不想上班了，因為炒一個禮拜就能賺一年的工資。
昨天A股成交一萬億，今天更多。流動性的盛宴不停止，賭徒就絕不會離場。無非是水往哪里灌的問題而已。我本來的預期是大家繼續(xù)炒科技股或者別的什么中小創(chuàng)板塊，結果今天是券商帶動大藍籌，上證指數(shù)再次站上3000點，感覺有點被shock到了，超預期的趕腳。
我目前的應對思路就是六成低估白馬藍籌（含港股），兩成券商，兩成中小創(chuàng)。隨便你水往哪里灌，能賺到就好。
......
中國平安的2019年年報出來了，說個大結論，略低于預期。歸母利潤1494億，增長39.1%，此前市場預期大部分在40+%，大約低于預期2-3%的樣子。大概就是，市場預期這回能考80分，最后考了78分的樣子。
39.1%表面上看很高，但實際上大部分都來自于去年的保險新政策，屬于一次性計提。核心的歸母營運利潤增長是18.1%，不到20%。
從當前數(shù)據(jù)出發(fā)，2020年平安的營運利潤大概還能增長10-15%，而目前僅僅9.6PE。從報表看，陸金所、平安好醫(yī)生發(fā)展的很好，陸金所的注冊用戶增長9.1%到4402萬，好醫(yī)生注冊用戶數(shù)量超3.15億。總之在這個價格上，我沒有任何看空平安的理由。
我不知道明天市場會按照不及預期走，還是利空出盡走，總之漲就算了，如果跌多了考慮加倉。
1、今日疫情數(shù)據(jù)有點搞笑。武漢新增600多，湖北新增300多，為何湖北會比武漢少呢？因為第六版的診斷方案又變了，過去只要肺部CT陽性就確診，現(xiàn)在又變成必須核酸檢驗陽性才算，所以大量CT陽性核酸陰性的都被核銷了。神似ST股摘帽的套路，去年業(yè)績故意做低，然后轉移到今年來成為利潤。大概估算了一下，去掉這些核銷，湖北確診仍然在1500人左右，所以還沒到樂觀的時候。
2、特斯拉昨晚繼續(xù)大漲7%，并確定了和寧德時代的合作。雖然寧德時代漲的不錯，但整個電動車板塊一般。今天港資凈買寧德時代4.52億，應該是持續(xù)看好的意味。港資流入，我肯定不走。
3、1月M2增長8.4%，低于預期的8.7%；1年期LPR下調10個基點，符合預期；但5年期LPR只下調5個基點，低于預期。這兩個數(shù)據(jù)都利空房地產(chǎn)，M2數(shù)據(jù)說明1月并沒放水，5年期LPR則說明房貸利率下降不及預期，所以今天房產(chǎn)股都跌了。現(xiàn)在總體來看，房地產(chǎn)這個問題是地方急中面不急。但今天上海拍出一塊總價300多億的地，創(chuàng)了單塊地價格記錄。市場的態(tài)度還是比較明確的，看好一線城市。
4、大茅臺又凸凸?jié)q上1100元了，五糧液、瀘州老窖也跟著。白酒為首的可選消費一季度肯定要糟，但市場已經(jīng)提前在做災后修復了。茅臺和平安是A股的大小王，所以我猜平安后續(xù)走勢應該也差不多。
5、韓國今天暴了，一下子增加了53個確診病例，感覺不好搞。韓國人口也就和浙江差不多，印象中浙江最多的一天大概也就100個出頭的樣子，算是當時全國疫情第二重的省份了。韓國也是被某老太太作死的，在已經(jīng)知道自己可能得病后仍然堅持參加了兩次大聚會，一下子帶走一大波。所以韓國股市今天大跌。
今日無操作。本來想加倉券商的，結果午睡起來發(fā)現(xiàn)已經(jīng)飛起，再說吧。
......
