原標(biāo)題：科技股怎么買？半年賺了58%的基金經(jīng)理透露5大機(jī)會(huì) 來(lái)源：界面新聞
記者 黃慧玲
“科技股遠(yuǎn)未達(dá)到沸點(diǎn)，目前只是預(yù)熱，也就是60度，隨著收益逐步兌現(xiàn)，這一波周期持續(xù)的時(shí)間會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的要長(zhǎng)。”在南方基金舉辦的南方論壇上，南方信息創(chuàng)新（007490)基金經(jīng)理鄭曉曦詳解科技板塊的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)。
鄭曉曦于2008年7月加入南方基金，擔(dān)任權(quán)益研究部高級(jí)副總裁，負(fù)責(zé)通信、軍工、中小市值等行業(yè)研究。她管理的南方信息創(chuàng)新（007490)去年6月成立至今，任職回報(bào)達(dá)58%。
她認(rèn)為，2019年是科技股元年。如果用0-100度來(lái)衡量科技板塊行情熱度的話，目前是60度。其中有五個(gè)板塊的上市公司特別值得關(guān)注，它們的收入和利潤(rùn)將會(huì)在2020年開(kāi)始有2-3年的持續(xù)釋放。
一是5G產(chǎn)業(yè)鏈，主要關(guān)注兩大方面。“一個(gè)是內(nèi)容應(yīng)用的云游戲。5G時(shí)代會(huì)有云平臺(tái)，我們可以用低配版電腦連接云平臺(tái)體驗(yàn)游戲，游戲的消費(fèi)方式也發(fā)生了變化，變成每月消費(fèi)的形式，可以在平臺(tái)上體驗(yàn)多種游戲。二是車聯(lián)網(wǎng)，5G應(yīng)用低延時(shí)場(chǎng)景長(zhǎng)期可以支持自動(dòng)駕駛，自動(dòng)駕駛可能需要5-10年的周期才能實(shí)現(xiàn)，但在這個(gè)過(guò)程中對(duì)車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)零部件、人們的生活會(huì)產(chǎn)生很大變化。”
二是5G手機(jī)。“雖然去年5G手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈漲幅比較好，但更多是修復(fù)過(guò)程，5G換機(jī)潮也是從2020年上半年，尤其是第二季度開(kāi)始到下半年，核心標(biāo)志點(diǎn)是主要手機(jī)廠商推出5G手機(jī)的步伐，包括蘋果5G手機(jī)也主要在下半年推出，所以手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈兌現(xiàn)也要等到2020年尤其是下半年開(kāi)始。”
三是安可工程（安全自主可控）。“目前市場(chǎng)預(yù)期是在2020年出來(lái)，并且在一些大的行業(yè)領(lǐng)域逐漸進(jìn)行自主可控計(jì)算機(jī)和服務(wù)器的進(jìn)口替代，產(chǎn)業(yè)鏈公司也是在2020年逐步釋放。”
四是服務(wù)器更新升級(jí)。包括國(guó)內(nèi)阿里、騰訊，海外亞馬遜、谷歌等云計(jì)算廠商，他們的數(shù)據(jù)更新需求也要隨著5G升級(jí)、流量起來(lái)之后再進(jìn)行大規(guī)模投資。
五是半導(dǎo)體領(lǐng)域，在5-10年的長(zhǎng)周期里會(huì)對(duì)A股產(chǎn)業(yè)鏈公司進(jìn)行持續(xù)推動(dòng)。“半導(dǎo)體領(lǐng)域從上游晶圓到中游封測(cè)、IC設(shè)計(jì)，這三個(gè)領(lǐng)域國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的增速都高于全球增長(zhǎng)，半導(dǎo)體的投資是長(zhǎng)周期，企業(yè)利潤(rùn)是逐漸緩慢增長(zhǎng)的過(guò)程，我們認(rèn)為半導(dǎo)體領(lǐng)域未來(lái)2-3年甚至3-5年之內(nèi)具備持續(xù)增長(zhǎng)。”
總體來(lái)說(shuō)，雖然2019年科技股估值提升比較多，但鄭曉曦仍然非常有信心在2020年及以后分享到企業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)。“科技股遠(yuǎn)未達(dá)到沸點(diǎn)，目前只是預(yù)熱，也就是60度，隨著收益逐步兌現(xiàn)，這一波周期持續(xù)的時(shí)間會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的要長(zhǎng)。”
談及風(fēng)險(xiǎn)，鄭曉曦認(rèn)為，中美貿(mào)易摩擦對(duì)科技股以及資本市場(chǎng)的邊際影響越來(lái)越弱，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是資金面。“我們做了很多比較，全市場(chǎng)科技股的估值相對(duì)較高，在資金面偏緊的市場(chǎng)，估值的彈性就會(huì)顯得比較重要。今年以來(lái)資金面和流動(dòng)性都是比較好的，元旦前后降準(zhǔn)，預(yù)期年內(nèi)資金持續(xù)比較寬松，今年科技股的風(fēng)險(xiǎn)不大，資金面比較有利于科技股的表現(xiàn)。”
責(zé)任編輯：陳悠然 SF104
