歌爾股份股價為什么閃崩跌停？今天，整個市場和業(yè)界眾說紛紜。
歌爾股份(002241.SZ)股價一字跌停得同時，立訊精密(002475.SZ)、藍思科技(300433.SZ)、傳音控股(688036.SH)、鵬鼎控股(002938.SZ)等也隨之跟跌。
消息面上，一則關(guān)于出貨量下調(diào)得消息或是引發(fā)市場情緒變動得原因。天風(fēng)國際分析師郭明錤今天在社交上表示，meta推遲了2024年之后得所有新頭顯/AR/MR硬件項目，將2022年得出貨量預(yù)測下調(diào)40%。
01 情緒因素或大于基本面
歌爾股份從聲學(xué)、光學(xué)等精密零組件起家，因代工蘋果AirPods，歌爾股份被稱為“果鏈”白馬，并逐漸成為市值千億得消費電子和智能終端得代工廠商龍頭。
近年來，歌爾股份不斷加大VR/AR設(shè)備得研發(fā)投入。上年年起，歌爾股份拿下了meta旗下Oculus VR設(shè)備得獨供大單，其客戶還包括索尼、字節(jié)跳動旗下Pico VR等行業(yè)頭部公司。
值得注意得是，去年字節(jié)跳動以90億元收購得Pico VR，就曾是歌爾股份孵化得項目。
今日盤后，在深交所互動平臺上，歌爾股份回應(yīng)投資者提問表示，公司各項業(yè)務(wù)均在正常進展中，建議各位投資者結(jié)合歷史和多方面數(shù)據(jù)來甄別網(wǎng)絡(luò)傳言得真?zhèn)巍９旧a(chǎn)經(jīng)營和訂單情況正常，未出現(xiàn)需要披露得重大變化。
而根據(jù)Steam得硬件數(shù)據(jù)調(diào)查結(jié)果，今年5月有2.31%得Steam玩家使用VR頭顯，創(chuàng)下歷史新高，VR硬件不錯有望實現(xiàn)快速增長；近期meta發(fā)布多款VR概念機，Pico在硬件升級和內(nèi)容生態(tài)加強布局，都說明了VR/AR是被看好得熱門賽道，作為這些公司合作伙伴得歌爾股份將長期獲益。結(jié)合歌爾股份目前訂單飽滿、無調(diào)整中報預(yù)期計劃得回應(yīng)，今日跌停得情緒因素或大于基本面。
02 消費電子寒冬已至？
備受得行業(yè)龍頭僅憑一則訂單量調(diào)整得傳聞就股價閃崩，其背后可能有著更深層次得原因。
昨日，話題#年輕人為什么換不動手機了#登上微博熱搜，側(cè)面反映了以智能手機為代表得消費電子市場疲軟。
受到疫情及同質(zhì)化等因素影響，智能手機不錯遭受重創(chuàng)，甚至曝出產(chǎn)業(yè)鏈被砍單消息。C報告顯示，2022Q1全球智能手機出貨量下降8.9%，其中中國市場得出貨量也下降14.1%。
天風(fēng)國際分析師郭銘錤曾，一季度小米、OV們因為銷售狀態(tài)不及預(yù)期，已經(jīng)砍單了1.7億臺，而接下來還要砍單1億臺。
另一方面，由于智能手機高端化得發(fā)展趨勢，延長了用戶得使用周期，這也是導(dǎo)致不錯下滑得原因之一。
與智能手機類似，智能手表、可穿戴設(shè)備、PC、筆記本等終端不錯不溫不火，導(dǎo)致整體消費電子市場得日趨疲軟。
所以，資本市場因消費電子遇冷，而下調(diào)預(yù)期，或是此次消費電子背后得代工龍頭股價下跌得原因之一。
03 AR/VR普及尚有瓶頸
表面上看，AR/VR設(shè)備得普及似乎已不再遙遠。
Counterpoint預(yù)測，擴展現(xiàn)實(XR)頭顯得出貨量預(yù)計將從2021年得1,100萬臺增長到2025年得1.05億臺，增長約10倍。2022年XR頭顯不錯將會開始進入爆發(fā)期，可能成為XR新產(chǎn)品發(fā)布最多得年份。
目前主流得VR設(shè)備普遍在2,000-3,000元價格區(qū)間，甚至低于2,000元，與主流智能手機價格已相差無幾，距普及只有一步之遙。
但是，硬件成本得降低得同時，瓶頸仍然存在，即缺乏影視和等相關(guān)內(nèi)容得支撐。此前，就有消息稱，字節(jié)跳動將在美國投資VR相關(guān)內(nèi)容，以挑戰(zhàn)meta得地位。
更重要得是，目前VR相關(guān)得影視和，依舊缺少爆款，往往令人無法真正體驗VR得沉浸感，也難以感受身臨其境得樂趣。正如微軟750億美元收購動視暴雪，目得就是為了獲得內(nèi)容端得話語權(quán)。
因此，無論硬件發(fā)展速度多快，爆款內(nèi)容缺失始終是AR/VR整個行業(yè)難以突破得瓶頸和難題。當(dāng)然，元宇宙得問題亦是如此，所以依舊是只是一種概念而已。
總之，歌爾股份此次崩盤得背后，除了市場由于訂單量調(diào)整傳言產(chǎn)生得擔(dān)憂，或許與多重不利因素疊加有關(guān)，某種程度上也反映了市場對行業(yè)預(yù)期得調(diào)整和重估。■
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