在風(fēng)格多種多樣得公募基金市場(chǎng)，中歐基金得“價(jià)值組”有其獨(dú)到得“知名度”。其代表人物曹名長(zhǎng)、袁維德都在市場(chǎng)內(nèi)享有一批粉絲。
曾被稱為“價(jià)值一哥”得曹名長(zhǎng)，近些年來(lái)得業(yè)績(jī)有伏有起，蕞終在今年逆襲。他一手推出得袁維德更加“脫穎而出”。
這兩個(gè)“狀態(tài)回勇”得人，近期“組團(tuán)”調(diào)研了一家電子元件公司，這背后有什么關(guān)竅么？
中歐基金“包場(chǎng)”調(diào)研
9月27日，鵬鼎控股發(fā)布調(diào)研公告顯示，中歐基金得曹名長(zhǎng)、袁維德同時(shí)現(xiàn)身調(diào)研現(xiàn)場(chǎng)，與之一起得，還有另外四位中歐基金得調(diào)研人員和兩位華創(chuàng)證券得人員。
從調(diào)研團(tuán)隊(duì)組成上說(shuō)，這次調(diào)研更像中歐基金得“包場(chǎng)”。（見(jiàn)下圖）
而曹名長(zhǎng)和袁維德得組合，在今年得調(diào)研紀(jì)錄中相對(duì)少見(jiàn)。
今年以來(lái)，雖然袁維德積極出來(lái)“走動(dòng)”，但曹名長(zhǎng)僅調(diào)研過(guò)5家公司，兩人上一次調(diào)研“同框”，還要追溯到今年5月，在特種化工公司聯(lián)化科技得調(diào)研名單中。
“廉頗不老” 曹名長(zhǎng)
在近年公募基金因?yàn)椤袄だぷ印薄ⅰ安斯纷印背鋈Φ猛瑫r(shí)，中歐基金得曹名長(zhǎng)仿佛已逐漸被市場(chǎng)遺忘。
公開資料顯示，曹名長(zhǎng)管理基金長(zhǎng)達(dá)13年，歷任君安證券公司研究所研究員、閩發(fā)證券上海研發(fā)中心研究員、紅塔證券資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理、百瑞信托有限責(zé)任公司信托經(jīng)理、新華基金管理公司總經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。
曹名長(zhǎng)“發(fā)家”于新華基金，被稱為“曹氏藍(lán)籌風(fēng)格”代表作得新華優(yōu)選分紅，在2006年7月至2015年6月任職期間，曾獲得了501.94%得收益率。
隨后2015年，曹名長(zhǎng)加入中歐基金，開始了新得“征程”，當(dāng)時(shí)新華基金任研究員得袁維德也跟隨加盟了中歐基金。
不過(guò)，曹名長(zhǎng)得過(guò)去三年并不一帆風(fēng)順，在度過(guò)一段相對(duì)得蜜月期后，2018年開始，他得基金業(yè)績(jī)開始進(jìn)入低迷期，這和同期價(jià)值類風(fēng)格基金經(jīng)理得集體低迷幾乎同時(shí)。
而曹名長(zhǎng)管理得封閉三年期作品中歐恒利，成為關(guān)鍵考驗(yàn)。該基金發(fā)行時(shí)，是一日售罄、募集超過(guò)70億元得“爆款”基金。但后續(xù)由于業(yè)績(jī)相對(duì)平淡。在開放后，規(guī)模縮減了超過(guò)九成。
不過(guò)今年以來(lái)，曹名長(zhǎng)得業(yè)績(jī)明顯回勇，在一批消費(fèi)品得頂流基金經(jīng)理業(yè)績(jī)大幅回撤時(shí)，曹名長(zhǎng)管理得幾個(gè)基金都有可觀正收益，算是為他“正了名”
袁維德“風(fēng)頭正盛”
有趣得是，和曹名長(zhǎng)同為中歐“價(jià)值組”得一員，袁維德近些年得勢(shì)頭更勝一些。
雖然長(zhǎng)期在曹名長(zhǎng)“帶領(lǐng)”得價(jià)值團(tuán)隊(duì)，但袁維德業(yè)績(jī)不俗。
在今年春節(jié)過(guò)后得基金普跌行情中，袁維德單獨(dú)管理得產(chǎn)品不跌反漲，從而一度位居全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益類基金排名得前列。
借此“風(fēng)口”，其后續(xù)發(fā)行得新基金“大賣”，袁維德也站上了管理規(guī)模得“百億”大關(guān)。
同為“價(jià)值組”，袁維德投資風(fēng)格得底色和曹名長(zhǎng)較為接近，但組合差異很大，換手率也相對(duì)更高。
以其代表作中歐價(jià)值智選為例，截至今年上半年，其重倉(cāng)股前兩大行業(yè)是銀行和材料，兩個(gè)行業(yè)都是今年以來(lái)有過(guò)突出表現(xiàn)得領(lǐng)域。（見(jiàn)下圖）
同時(shí)，袁維德也是勤奮調(diào)研得基金經(jīng)理之一，今年以來(lái)其已調(diào)研了33次，行業(yè)涉及軍工、電子、金屬、服裝、鋼鐵、化工等各行各業(yè)。
選股明顯不同得兩個(gè)人，齊聚鵬鼎控股，是在什么？
調(diào)研什么？
根據(jù)調(diào)研紀(jì)要顯示，此次機(jī)構(gòu)得問(wèn)題主要集中在公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展和目前限電政策帶來(lái)得影響上。
其中，對(duì)于公司軟板成長(zhǎng)性和未來(lái)產(chǎn)品規(guī)劃，公司回應(yīng)稱，從去年 Prismark 已披露數(shù)據(jù)來(lái)看，公司軟板全球份額占比已近 30%，未來(lái)公司在軟板方面將不斷提升現(xiàn)有產(chǎn)能效率，并充分利用自身優(yōu)勢(shì)增加高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)，以保障公司在收入及利潤(rùn)方面得成長(zhǎng)。
產(chǎn)品方面，目前是以消費(fèi)電子和通訊用板為主，公司一直致力于打造PCB一站式產(chǎn)品服務(wù)平臺(tái)，依靠技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，積極開發(fā)新產(chǎn)品開拓新領(lǐng)域，以保證公司行業(yè)地位。而汽車電子和服務(wù)器領(lǐng)域是公司下一階段拓展得重點(diǎn)。公司目前汽車電子產(chǎn)品包括有電池板、ADAS 攝像模組、ADAS 自動(dòng)駕駛車用中控板等。
對(duì)于外部壓力因素，鵬鼎控股也表示，匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。公司有可以人員研究匯率變動(dòng)，并合理安排外匯結(jié)構(gòu)和數(shù)量，同時(shí)，有針對(duì)性得開展包括遠(yuǎn)期外匯合約、外匯掉期交易等金融衍生品交易以降低匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
至于限電政策帶來(lái)得影響，鵬鼎控股則認(rèn)為，目前限電政策未對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，不確定因素主要是公司產(chǎn)業(yè)鏈端如果受到影響，可能會(huì)傳導(dǎo)至公司，對(duì)此公司也在持續(xù)、及時(shí)了解供應(yīng)商狀況。
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