6月2日，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生在一場(chǎng)保險(xiǎn)科技論壇上談到，養(yǎng)老保險(xiǎn)挖掘個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)至少有五方面優(yōu)勢(shì)。

首先，養(yǎng)老保險(xiǎn)期限較長，適合做長期得養(yǎng)老儲(chǔ)備。朱俊生表示，養(yǎng)老需要提前規(guī)劃，準(zhǔn)備一筆專項(xiàng)資金為未來得養(yǎng)老提供比較穩(wěn)定得現(xiàn)金流支持，當(dāng)前，我國得儲(chǔ)蓄率很高，但大多數(shù)是1年以內(nèi)得短期存款，不利于養(yǎng)老儲(chǔ)備，后續(xù)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展中面臨較大得一個(gè)任務(wù)就是將大量短期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)。

其次，養(yǎng)老保險(xiǎn)得優(yōu)勢(shì)在于其內(nèi)含預(yù)定利率，這是一個(gè)確定性得保障，所以，養(yǎng)老保險(xiǎn)具有安全、穩(wěn)定、持續(xù)增長得特點(diǎn)，朱俊生稱，在資管新規(guī)落地，許多理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌以及未來長期利率下行得大背景下，養(yǎng)老金含預(yù)定利率得確定性保障是一個(gè)非常強(qiáng)得優(yōu)勢(shì)。

朱俊生還提到，養(yǎng)老保險(xiǎn)得利率是復(fù)利，拉長時(shí)間來看，復(fù)利模式可以促進(jìn)養(yǎng)老財(cái)富得積累。舉例而言，3%左右得復(fù)利，在30年當(dāng)中年化收益率可以超過6%，如果是5%得復(fù)利，在30年當(dāng)中年化收益率其實(shí)超過了11%。“從全球到中國，經(jīng)濟(jì)得不確定性越來越大，家庭更需要增加防御性資產(chǎn)得配置。”

第三，保險(xiǎn)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)還包括可以通過多賬戶得產(chǎn)品組合，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶得需求。朱俊生舉例稱，比如年金險(xiǎn)可以提供確定、終身現(xiàn)金流，目前，年金險(xiǎn)更多與萬事都有可能險(xiǎn)組合，為客戶提供保底且相對(duì)穩(wěn)健得收益，也有一些年金險(xiǎn)與投連險(xiǎn)結(jié)合，讓客戶承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)得同時(shí)獲取更高得收益。

不過，朱俊生也提到，未來，不同金融機(jī)構(gòu)挖掘個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)非常核心得點(diǎn)在于比拼投資收益率，在這方面，養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨較大挑戰(zhàn)，目前，保險(xiǎn)公司還沒有很好發(fā)揮長期養(yǎng)老金得投資優(yōu)勢(shì)。“后續(xù)，整個(gè)行業(yè)如何提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度、拉長考核期限、優(yōu)化考核機(jī)制，倡導(dǎo)長期投資理念，提升投資能力，提升養(yǎng)老保險(xiǎn)資金得投資回報(bào)率，以支持養(yǎng)老保險(xiǎn)與萬事都有可能賬戶、投連賬戶更好地結(jié)合，從而滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶得需求是非常重要得。”

第四，養(yǎng)老保險(xiǎn)可以進(jìn)行年金化領(lǐng)取，分散了個(gè)體得長壽風(fēng)險(xiǎn)。“我甚至認(rèn)為，所有金融機(jī)構(gòu)提供得產(chǎn)品中，只有保險(xiǎn)才具備這樣得優(yōu)勢(shì)。”朱俊生稱，只有保險(xiǎn)才能應(yīng)對(duì)不確定性，別得行業(yè)是沒有這個(gè)功能得，投資其他金融產(chǎn)品，賬戶中得錢領(lǐng)完了就沒有了，但保險(xiǎn)可以以生命表為依據(jù)，用精算技術(shù)來實(shí)現(xiàn)年金化得領(lǐng)取，終身領(lǐng)取，較好地分散長壽風(fēng)險(xiǎn)。但朱俊生認(rèn)為，這種獨(dú)特優(yōu)勢(shì)目前并沒有引起很好得重視。

最后，養(yǎng)老保險(xiǎn)可以與養(yǎng)老服務(wù)相結(jié)合，為客戶提供綜合得養(yǎng)老保險(xiǎn)解決方案。朱俊生稱，目前有越來越多保險(xiǎn)公司投資養(yǎng)老社區(qū)，提供醫(yī)養(yǎng)服務(wù)，在長壽時(shí)代，高品質(zhì)得養(yǎng)老既需要保險(xiǎn)支付能力，也需要實(shí)體得醫(yī)養(yǎng)服務(wù)，因此，將養(yǎng)老保險(xiǎn)與養(yǎng)老服務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)新養(yǎng)老解決方案，有非常大得優(yōu)勢(shì)。

貝殼財(cái)經(jīng)感謝 潘亦純

感謝 宋鈺婷

校對(duì) 盧茜